Управление инвестиционными потоками

Одним из главных долгосрочных приоритетов Республики, определенных стратегией «Казахстан - 2030: Процветание, безопасность и улучшение благосостояния всех казахстанцев», является достижение реальных, устойчивых и возрастающих темпов экономического роста на базе открытой экономики с высоким уровнем иностранных инвестиций и внутренних сбережений.

За годы независимости в вопросах инвестиций и инвестиционной политики, ставших на повестку дня с 1996-1997 годов, Республика Казахстан достигла определенных положительных результатов. Свидетельством существенной активизации инвестиционных процессов являются следующие факты: в период с 1996 по 2003 годы объем инвестиций в строительство в Республике Казахстан увеличился в 8 раз, в основной капитал - в 5 раз. К 2005 году в экономику страны привлечено порядка 30 миллиардов долларов США прямых иностранных инвестиций.

Однако в соответствии со Стратегическим планом развития Республики Казахстан до 2010 года текущий объем государственных и частных инвестиций в экономику недостаточен для удовлетворения быстро растущих потребностей современной экономики. Объем инвестиций в основной капитал составляет не более 18-19% от ВВП, в то время как стране необходимы объемы инвестиций, вдвое превышающие существующий уровень.

Преобразования в экономике, механизм её регулирования, углубление рыночного реформирования регионов Казахстана ставят задачу применения соответствующих новым экономическим условиям форм привлечения и распределения инвестиционных ресурсов, в рамках регионального инвестиционного рынка. Формирование и развитие регионального рынка инвестиций является одной из основных задач совершенствования стратегии устойчивого экономического роста региональной экономики [6].

Отдельные направления инвестиционной деятельности требуют дальнейшего исследования. Важнейшим из них является активизация инвестиционного процесса на региональном уровне на основе масштабного привлечения и эффективного использования инвестиций.

Низкая инвестиционная активность в отдельных регионах Казахстана обусловлены недостаточным учетом региональных особенностей национальной экономики, условий, темпов и масштабов реформирования, характерных для каждой территории. Имеется в виду определение направлений и источников формирования рынков инвестиций, путей и способов привлечения капитала, активизация инвестиционной деятельности в каждом конкретном регионе [8].

Понятие «инвестиции» является слишком широким, чтобы можно было дать ему единственное и исчерпывающее определение. В различных разделах экономической науки и разных областях практической деятельности его содержание имеет свои особенности.

Согласно Закону Республики Казахстан «Об инвестициях», к понятию «инвестиции» относятся все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая предметы финансового лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности. Одним словом, инвестициями признаются все виды имущества, вкладываемые предпринимателем (инвестором) в определенную сферу деятельности [1].

В инвестиционном процессе участвуют различные физические и юридические лица: 1) инвесторы; 2) заказчики; 3) пользователи объектов инвестиционной деятельности; 4) поставщики, банковские, страховые и другие посреднические организации, инвестиционные биржи и другие участники инвестиционного процесса [2].

Государственная поддержка инвестиций заключается в предоставлении инвестиционных преференций. В РК предоставляются следующие инвестиционные преференции: 1) инвестиционные налоговые преференции; 2) освобождение от обложения таможенными пошлинами; 3) государственные натурные гранты.

Законодательство РК не только регулирует инвестиционную деятельность, но и гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности, независимо от форм собственности:

- обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;

- гласность в обсуждении инвестиционных проектов;

- право обжаловать в суде решения и действия (бездействие) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;

- защиту капитальных вложений [4].

Предназначение инвестиций – это ключевой признак при классификации проектов, в соответствии с которым можно выделить семь основных причин инвестирования, а, следовательно, и групп проектов:

1) инвестиции в повышение эффективности производства;

2) инвестиции в расширение действующего производства;

3) инвестиции в создание производственных мощностей при освоении новых сфер бизнеса;

4) инвестиции, связанные с выходом на новые рынки сбыта;

5) инвестиции в исследования и разработку новых технологий;

6) инвестиции преимущественно социального предназначения;

7) инвестиции, осуществляемые в соответствии с требованиями закона.

Цели, которые ставятся при оценке проектов, могут быть различными, а результаты, получаемые в ходе их реализации. не обязательно носят характер очевидной прибыли. могут быть проекты, сами по себе убыточные в экономическом смысле, но приносящие косвенный доход за счет обретения стабильности в обеспечении сырьем и полуфабрикатами, выхода на новые рынки сырья и сбыта продукции, достижения некоторого социального эффекта, снижения затрат по другим проектам и производствам и др. Выделяют шесть видов эффекта:

- наращивание объемов производства;

- сокращение затрат, сопровождающееся получением дополнительной прибыли;

- снижение риска производства и сбыта;

- новое здание (технология);

- политико-экономический эффект;

- социальный эффект.

Таким образом, мы видим, что понятия «инвестиция» и «инвестиционный проект» - многогранные и неоднозначные, при их планировании и реализации предприятие должно принять о внимание множество аспектов и провести тщательный анализ [7].

Во второй главе проведены анализ и оценка инвестиционной деятельности (процесса) РК.

В условиях углубления рыночных преобразований в Казахстане одним из определяющих факторов её развития и создания конкурентоспособного экономического потенциала является активизация инвестиционной деятельности посредством использования возможностей формирующегося инвестиционного рынка. На современном этапе инвестиционная сфера национальной экономической системы претерпевает коренные преобразования. Прежде всего, это связано с многообразием форм собственности и экономической самостоятельностью субъектов, в том числе, и их правом выбирать самостоятельно направления использования своих инвестиционных ресурсов. Это обусловлено тем, что в рыночных условиях меняется не только содержание инвестиционной системы, но и стимулы, а также принципы ее функционирования. Трансформация системы формирования инвестиционных ресурсов в экономике заключается в изменении роли традиционных инвесторов, к которым относились государство, банки, и появлении новых, присущих рыночной экономике инвестиционных агентов, а также становлении новых принципов инвестиционного обеспечения экономического развития.

Общие показатели, характеризующие источники средств для инвестиций, показаны в таблице 1.

Таблица 1 - Общие показатели, характеризующие источники средств для инвестиций

Таким образом, источники средств для инвестиций имеют тенденцию увеличения.

Из рисунка 1 видно, что инвестиции в нефинансовые активы и в основной капитал на душу населения также за период с 2002 по 2008 год имеют тенденцию увеличения.

Рисунок 1 – Динамика инвестиций на душу населения

В январе – июне 2008 года инвестиции в основной капитал составили 151,2 млрд. тенге, что на 12,4% больше, чем в январе – июне 2007 года. В структуре инвестиций в основной капитал значительная часть приходится на средства предприятий и организаций частной формы собственности (56,4%), а также хозяйствующих субъектов других государств, осуществляющих деятельность на территории РК (26,4%). Доля государственного сектора составила 17,2%.

В январе – декабре 2008 года инвестиции в основной капитал составили 3836,1 млрд. тенге (таблица 2), что на 4,6% больше, чем в январе – декабре 2007 года. В структуре инвестиций в основной капитал значительная часть приходится на средства предприятий и организаций частной формы собственности (53,3%), а также хозяйствующих субъектов других государств, осуществляющих деятельность на территории РК (26,1%). Доля государственного сектора составила 20,6%.

Таблица 2 – Инвестиции в основной капитал по формам собственности, млн. тенге

На жилищное строительство в январе – июне 2008 года направлено 238,8 млрд. тенге инвестиций, что на 5,1% больше. чем в январе – июне 2007 года. Предприятиями и организациями всех форм собственности и населением введено в эксплуатацию 2870 тыс. кв. метров общей площади жилых домов, что на 5,7% ниже уровня января – июня 2007 года.

На жилищное строительство в январе – декабре 2008 года направлено 442,3 млрд. тенге инвестиций, что на 16,1% меньше, чем в январе – декабре 2007 года. Предприятиями и организациями всех форм собственности и населением введено в эксплуатацию 6832 тыс. кв. метров общей площади жилых домов, что на 2,3% выше уровня января – декабря 2007 года.

Относительно 2003 года, в 2008 году объем инвестиций в основной капитал увеличился на 188,89%.

В региональной структуре инвестиций в основной капитал наибольший удельный вес приходится на Атыраускую область – на 2008 год составляет 25,8%; наименьший удельный вес занимает Жамбылская область – 0,9%. Региональная структура инвестиций в основной капитал показана в таблице 3.

Таблица 3 - Региональная структура инвестиций в основной капитал

В 2008 году 56,7% инвестиций в основной капитал финансируется за счет собственных средств, 13,1% - за счет бюджетных, 20,2% - за счет иностранных инвестиций и 10,0% - за счет других заемных средств (таблица 4). Следует отметить, что в 2008 году относительно 2007 года произошли изменения в структуре источников финансирования инвестиций в основной капитал: удельный вес бюджетных средств, собственных средств и другие заемные средства увеличился, а иностранных инвестиций – сократился.

Таблица 4 - Источники финансирования инвестиций в основной капитал

В целом, структура формирования инвестиций в нефинансовые активы за 2008 год показывает, что на инвестиции в основной капитал приходится 78,5% всего удельного веса, на инвестиции в другие произведенные активы приходится 16,4%, на инвестиции в непроизведенные материальные активы приходится 4,7%, на инвестиции в непроизведенные нематериальные активы приходится 0,4% (таблица 5).

Таблица 5 – Структура формирования инвестиций в нефинансовые активы

Источниками инвестиций в нефинансовые активы являются, в основном, собственные средства – в 2008 году составил 64,7%, на иностранные инвестиции приходится 16,0%, на бюджетные средства приходится 10,3%, на другие заемные средства – 9,0%. Источники финансирования инвестиций в нефинансовые активы показаны в таблице 6.

Таблица 6 - Источники финансирования инвестиций в нефинансовые активы

Результаты инвестиционной деятельности за 2005 – 2008 годы можно охарактеризовать ростом всех основных показателей, характеризующих результаты инвестиционной деятельности. Для Республики Казахстан на современном этапе развития главным направлением экономических реформ становится выработка и реализация адекватной инвестиционной политики для обеспечения высоких темпов экономического роста и повышения эффективности, как экономики страны в целом, так и каждого региона республики в отдельности.

Ввод в действие основных средств на 1 тенге инвестиций в строительство, который в 2008 году сократился на 8 тиын относительно 2007 года (рисунок 2) (таблица 7) [3].

Рисунок 2 – Динамика основных показателей, характеризующих результаты инвестиционной деятельности

Таблица 7 - Основные показатели, характеризующие результаты инвестиционной деятельности, млрд. тенге

Нами предлагается упразднить отдел инвестиций в структуре Управления внешнеэкономических связей Восточно-Казахстанской области и создать Региональное Управление по инвестициям (рисунок 3).

Рисунок 3 - Структура Регионального Управления по инвестициям Восточно-Казахстанской области

Создание Регионального Управления по инвестициям позволит:

- осуществлять контроль за организацией и реализацией инвестиционных проектов, то есть повысить эффективность инвестиционного процесса в регионе;

- проводить высококвалифицированную экспертизу инвестиционных проектов региона;

- направлять на основе прозрачности и гласности инвестиционные средства области непосредственно по их назначению, на реализацию грамотно отобранных и перспективных инвестиционных проектов;

- на основе проведения анализа и мониторинга экономической ситуации в области разрабатывать стратегически перспективные инвестиционные проекты;

- повысить уровень информированности потенциальных инвесторов об инвестиционном потенциале и имеющихся инвестиционных проектах;

- выявлять препятствия и принимать меры по улучшению инвестиционного климата региона;

- проводить качественное инвестиционное планирование в регионе;

- активизировать работу по привлечению и стимулированию как отечественных, так и иностранных инвесторов к реализации региональных инвестиционных проектов.

Таким образом, перенос центра тяжести реформирования в регионы повышает роль и заинтересованность региональных администраций в эффективном управлении экономическими процессами на местах, в повышении инвестиционной активности в регионах. Фактором инвестиционной непривлекательности региона ВКО является отсутствие информации и эффективного механизма концентрации управленческих решений в инвестиционной деятельности. Также низкая инвестиционная активность ВКО обусловлена недостаточным учетом региональных особенностей национальной экономики, условий, темпов и масштабов реформирования, характерных для данной территории. Необходимо определить направление и источники формирования рынков инвестиций, пути и способы привлечения капитала, активизировать инвестиционную деятельность именно в этом регионе.

ЛИТЕРАТУРА

1. Закон Республики Казахстан от 08.01.2003 № 373-II «Об инвестициях» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 19.02.2007) / Справочно-правовая система ЮРИСТ (версия 5.0)

2. Аубакирова Г.М. Инновационно-инвестиционные факторы роста и оценка производственного потенциала предприятия // Промышленность Казахстана, 2006, №1, С. 20-25.

3. Инвестиционная деятельность в Казахстане. Информационно-аналитический справочник. 2004 – 2008 годы, Алматы, 2009.

4. Катарбаев Г.Г. Инвестиции и права инвесторов в Республике Казахстан // Банки Казахстана, 2008, №7, С.23-26.

5. Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа, М.: Высшая школа, 2000.

6. Назарбаев Н.А. Казахстан-2030. Процветание, безопасность и улучшение благосостояния всех казахстанцев. Послание Президента страны народу Казахстана, Алмазы: ЮРИСТ, 2001, С.83.

7. Старцев Е.И. Современное экономическое содержание категорий инвестиции и инвестиционный проект // Вестник КАСУ, 2008, №4, С. 43-50.

8. Чиркалин И.Ф. Формирование и развитие регионального инвестиционного рынка // Альпари, 2006, №1, С. 83-85.